DCF法企業価値計算
DCF法で企業価値を簡易計算します。
- 1. 入力条件を入れる
- 2. 計算ボタンを押す
- 3. 結果がすぐ表示
プリセット
- 📌 成長企業10年
- 📌 安定企業5年
- 📌 成熟事業3年
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このツールについて
このDCF法企業価値計算ツールは、企業の将来キャッシュフロー（FCF）を現在価値に割り引くことで、その企業が持つ本来の価値（内在価値）を算出します。例えば、割引率5%で年間1億円のFCFを稼ぎ、5年間5%成長し、その後永続的に2%成長する企業であれば、およそ25億円程度の企業価値と、1株あたり250円の理論株価が算出されます。これにより、投資家は株式の割安・割高を判断し、企業はM&Aの買収価格決定や事業評価に活用できるため、客観的かつ実用的な意思決定を支援します。
計算の仕組み
本ツールは、まず入力された「FCF」と「成長率」に基づき、「投影期間」における各年度の将来FCFを予測します。これらの将来FCFは、指定された「割引率」を用いて現在価値に割り引かれ、「FCF現在価値」として合計されます。次に、投影期間終了後の永続的な価値である「ターミナルバリュー」を算出します。ターミナルバリューは「最終年度FCF × (1 + ターミナル成長率) ÷ (割引率 - ターミナル成長率)」の式で計算され、これも現在価値に割り引かれます。最後に、合計されたFCF現在価値とターミナルバリュー現在価値を足し合わせることで「企業価値」を導き出し、それを「発行済株式数」で割ることで「1株当たり理論株価」を算出します。
使用例
急成長スタートアップの株式評価
高成長が見込まれる未上場テクノロジー企業の株式投資を検討中。適正な株価を評価したい。
- discountRate: 0.12
- fcf: 100,000,000
- growthRate: 0.2
- projectionYears: 7
- sharesOutstanding: 5,000,000
- terminalGrowth: 0.03
高い割引率と成長率を設定することで、高リスク・高リターンのスタートアップ企業の本質的価値を評価できます。算出された理論株価と市場での評価額を比較し、投資判断の参考にすることができます。市場価格が理論株価よりも低い場合、割安と判断し購入を検討できます。
安定収益企業のM&A価格決定
安定した収益を出す老舗製造企業の買収を検討中。適正な買収価格の目安を知りたい。
- discountRate: 0.07
- fcf: 300,000,000
- growthRate: 0.03
- projectionYears: 5
- sharesOutstanding: 1
- terminalGrowth: 0.01
発行済株式数を1とすることで、企業全体の買収価値を評価できます。安定企業には比較的低い割引率と成長率を適用することで、現実的な企業価値が算出され、M&A交渉における妥当な買収価格の目安として活用できます。
既存ポートフォリオの銘柄再評価
保有する中堅企業の株式が過大評価されていないか確認し、ポートフォリオのリバランスを検討したい。
- discountRate: 0.08
- fcf: 200,000,000
- growthRate: 0.05
- projectionYears: 6
- sharesOutstanding: 20,000,000
- terminalGrowth: 0.02
現在の市場価格と理論株価を比較することで、保有銘柄が本質的な価値に対して割高か割安かを判断できます。もし理論株価が市場価格を下回る場合、その株式の売却を検討したり、他の割安な銘柄への投資を検討するなど、ポートフォリオの効率的な再構築に役立ちます。
計算方法の解説
DCF法
将来FCFを割引率で現在価値に換算して企業価値を算出。5年成長期間+永久成長。
よくある質問
おすすめ
会計実務の効率化に、DCF法企業価値計算と合わせてクラウド会計ソフトの比較を。個人事業主向け・法人向け・業種特化型で違いがあります。